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新材料金属材料行业周报(2022年7月第1期):现货交易量有
发布日期:2022-07-04 23:16:53 来源:OB欧宝娱乐官方网站入口 作者:欧宝体育最新版本登录
  钢材价格小幅反弹,截至7月1日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元/吨、4768元/吨,周环比分别上涨1...

  钢材价格小幅反弹,截至7月1日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元/吨、4768元/吨,周环比分别上涨1.79%、0.64%、0.09%、0.01%、1.7%。

  本周社会库存大幅下降37.19万吨,至1545.15万吨。主要钢厂库存同步大幅下降33.63万吨,至676.04万吨。

  铁矿石价格有所反弹。铁矿、焦煤、焦炭、废钢、钢坯价格分别报收834元/湿吨、2915元/吨、3213元/吨、3376元/吨、4016元/吨,分别变化+3.1%、0%、-0.7%、0.7%、2.3%。

  吨钢毛利有所改善。螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元、8元、-12元、-17元、64元。

  随着疫情得到控制,《新型冠状病毒肺炎防控方案(第九版)》对当前防疫政策做出调整,前期制约稳增长政策落地因素明显缓解。我国在经济有望开启复苏阶段。目前来看,钢联统计本周建筑用钢材较上周回升28万吨,库存大幅去化,同时周产量下降,建筑钢材价格表现强势。本周工业用材表现平稳,但随着工业需求复苏,工业用钢需求量回升或只是时间问题。考虑到下半年行业情况,产能压减仍在推进,4-5月份较高的粗钢产量将明显压缩下半年供给能力。同时,下半年经济复苏已经启动,钢材下游需求逐步复苏将大大提振钢材需求,因此,下半年钢材供需将较上半年明显好转。

  作为稳经济的主要抓手,基建领域中,燃气、水利、市政管网方面已经在政策层面清晰体现。5月10日,国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022-2025年)的通知》。明确城市燃气老旧管道更新改造启动,未来三年,燃气管道市场进入爆发期。

  高牌号无取向硅钢,政府工作报告表示要继续支持新能源汽车消费,新能源汽车用无取向硅钢需求有望继续保持高增长。而供给端释放有限,高端硅钢盈利有望在今年继续爆发。重视具备高牌号无取向硅钢生产能力企业。另外,《电机能效升级计划(2021-2023)》发布,对于电机能效标准提升将为高牌号无取向硅钢带来大量需求。建议关注电工钢主要标的:首钢股份、宝钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份。

  工业用板材公司:首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份,宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份。

  有色行业:锂精矿价格上涨持续推升成本端,2022年新能源汽车销量有望超预期,且供应端增量有限,继续看好碳酸锂价格稳中有升;稀土供应端偏紧,产业链现货库存低位,短期需求表现较弱,但终端新能源车、风电、工业电机下半年需求逐步向好,稀土价格料将维持强势

  锂板块,本周锂辉石报价4500美元/吨,与上周持平;氢氧化锂报价46.75万元/吨,与上周持平;电池级碳酸锂报价46.9万元/吨,与上周持平。稀土板块,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽报价92.8万元/吨、247万元/吨、1395万元/吨,分别上涨-0.75%、-1.79%、-2.58%。

  磁性材料板块,双碳指引下节能电机政策的出台,以及未来新能源、风电、光伏储能等高速发展下对磁性材料的拉动,我们长期看好电机高效节能、小型化趋势下对稀土永磁材料的拉动,看好新的能源时代对新型高效软磁材料硅钢、金属软磁粉芯需求的拉动。

  工业金属方面,本周SHFE铜价较上周下跌2.85%,收61630元/吨;SHFE铝价下跌0.37%,收18900元/吨。6月财新中国制造业PMI为51.7,高于5月3.6个百分点,重回扩张区间且为2021年6月以来最高。美国十年国债收益率下跌至2.887%,市场正在预期美联储7月加息75基点,且加息明显打压了通胀预期。

  铜方面,SHFE铜库存6.67万吨,周环比+0.95万吨;国内社会库存12.62万吨,周环比+2.39万吨;上海保税区铜库存18.7万吨,周环比-3.0万吨;LME库存12.69万吨,周环比+1.39万吨。Antofagasta与中国冶炼厂就2022年下半年与2023年上半年达成铜精矿TC为75.0美元/干吨;CSPT敲定2022年三季度铜精矿现货TC指导价为80美元/干吨,较上季度维持不变。近期华北高温、华东华南大范围水灾等因素影响了短期消费,疫后复苏未完全显现。目前铜价已由“外强内弱”转为“外弱内强”,该局面有望全年维持。

  铝方面,SHFE铝库存21.1万吨,周环比-2.88万吨;LME铝库存36.97万吨,周环比-1.91万吨;国内社会库存73.4万吨,周环比+1.7万吨。截至2022年7月2日,中国电解铝开工产能4095万吨,预期年内还可复产147万吨,还可投产122万吨,自5月开始产能新增放缓。疫情后的需求回补并未明确显现,消费进入季节性淡季,地产销售已经有所改善,随着时间推移有望传导至上游。本周国内模拟电解铝行业平均利润为754元/吨,根据安泰科统计,6月国内电解铝亏损面扩大至10.5%,若铝价继续下行,后续投产和复产有可能低于预期。

  盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业。

  风险提示:上游原材料价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险、国内疫情持续蔓延风险。